С развитием и усложнением рынка массовых инвестиций возникает потребность в профессиональных посредниках, которые ориентируются в доходности различных финансовых инструментов и в состоянии качественно перераспределить риски, управляя диверсифицированными инвестиционными портфелями. Государственное регулирование, призванное защитить права инвесторов, предъявляет специальные требования к опыту, квалификации и структуре инвестиционных портфелей.

Свободные денежные средства инвестор может инвестировать с помощью посредников. Финансовые посредники имеют возможность аккумулировать средства большого количества инвесторов, доля каждого из них при этом может быть незначительной, и получать крупные суммы для вложения во многие инструменты рынка, тем самым резко сокращая риск каждого отдельного инвестора путем диверсификации вложений. Таким образом, основными функциями такого типа финансовых посредников являются диверсификация инвестиций и управление портфелями инвестиций. Свои функции финансовые посредники реализуют при помощи инвестиционных фондов.

Для участия в инвестиционном фонде инвестору обычно необходимо приобрести пай в этом фонде или ценные бумаги, которые выпускает инвестиционный фонд. При этом инвестиционные фонды не дают своим участникам никаких гарантий получения фиксированных или высоких доходов, они только стараются помещать все средства в профессионально составленные инвестиционные портфели, по которым возможно получение более высоких доходов и с меньшим уровнем риска, чем при самостоятельном инвестировании средств.

Различное налогообложение доходов и роста капитала на развитых финансовых рынках позволяет инвесторам использовать льготы в условиях налогообложения и выбирать условия, которые позволяют оптимизировать уровень налогообложения.

Специализация фондов по видам активов, приобретаемых в портфель, видами и уровнями рисков, структурой портфеля инвестиций, финансовыми результатами, позволяет инвесторам выбирать направление вложения средств, уровень риска и темпы наращивания капитала. Наибольшее распространение получили взаимные фонды денежного рынка, международные фонды, фонды роста, фонды роста и дохода, облигационные фонды, доходы по которым освобождаются от налогообложения.

Инвестиционная декларация

Регистрация выпуска инвестиционных сертификатов и информации об их выпуске проводится Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку. Информация должна обязательно публиковаться в прессе. Такая информация должна содержать подробные сведения об эмитенте сертификатов, условиях его деятельности, порядке продажи сертификатов, условиях их выкупа, порядке выплаты дивидендов, об основных направлениях инвестиционной деятельности, об ограничениях инвестиционной деятельности, о выплатах за счет фонда, например, инвестиционному управляющему или о выплатах, связанных с достижением целей образования фонда:

• Вознаграждение инвестиционному управляющему - не более 5% среднегодовой стоимости чистых активов фонда
• Затраты по договорам с депозитарием и аудитором
• Затраты, связанные с деятельностью фонда.

Инвестиционные фонды
Какими бывают инвестиционные фонды? 
Что общего и в чем отличие между открытыми и закрытыми фондами? 
Какие ограничения есть на инвестиционную деятельность инвестиционных фондов? 
В чем отличие диверсифицированных и недиверсифицированных фондов? 
Какой фонд считается венчурным? 
Как образуются корпоративные инвестиционные фонды? 
Как образуются паевые инвестиционные фонды? 
В чем заключается функция КУА? 
Какие особенности имеет эмиссия и обращение ценных бумаг ИСИ? 
Как производится оценка стоимости чистых активов институтов совместного инвестирования? 
Как осуществляется хранение активов и учет прав собственности в ИСИ?