Due Diligence Питання, що часто задають

Що таке Due Diligence?

Вважають, що термін Due Diligence виник після ухвалення в 1933 році в США Закону про цінні папери. Стаття 11 (б) Закону передбачала захист емітентів від позовів з боку інвесторів у випадках, коли емітенти, провели достатнє і належне дослідження всіх питань, включених в проспект емісії цінних паперів. З моменту ухвалення статті процес дослідження і оцінки достовірності документів і інформації одержав назву Due Diligence.

З часом термін Due Diligence став застосовуватися до будь-якого дослідження, вивчення і оцінки ділової діяльності, маючи на увазі необхідність прояву обережності і обачності при здійсненні будь-якої істотної операції. Процедура Due diligence охоплює всі істотні аспекти минулого, справжнього і передбаченого майбутнього справ компанії.  Навіщо проводять Due Diligence? Основна мета для покупця або інвестора при проведенні Due Diligence - з'ясувати важливі і істотні аспекти бізнесу або компанії – до придбання або інвестування.

Due Diligence дозволяє оцінити потенційні ризики і проблеми, пов'язані із здійсненням операції, наслідки реалізації таких ризиків і, як результат, життєздатність і вигідність операції.

Due Diligence базується на фактичних даних і документах, що дозволяють скласти об'єктивний висновок про дійсне положення справ в компанії або бізнесі. Результати Due Diligence можуть вплинути на істотні умови операції: структуру, ціну, час проведення.

Процедура Due Diligence також дозволяє:

Підтвердити те, що бізнес є саме таким, яким виглядає із сторони.

Визначити ті, що заважають веденню справ перешкоди і уникнути проведення невдалої комерційної операції;

Зібрати інформацію, яка буде корисною при оцінці активів, визначенні умов заяв і гарантій, и/или проведення переговорів про ціну.

Перевірити, чи відповідає операція інвестиційним критеріям або критеріям придбання.

Коли проводять Due Diligence?

Початковою датою збору і оцінки є дата появи можливості для ділової діяльності. Ретельне, детальне Due Diligence звичайно проводять після того, як сторони операції вирішили, що операцію слід продовжити і, коли початкового взаєморозуміння було досягнуто, але до підписання контракту, що зобов'язує сторони операції.

Деякі ситуації, в яких доцільно проведення Due Diligence.

• Злиття і Поглинання.
• Партнерство або Спільні підприємства.
• Арбітражні процедури.
• Сертифікація франчайзи, вендоров або представників по продуктах.
• Складання цивільної або кримінальної судової історії.
• Операції з корпоративними правами.
• Реорганізація корпоративної структури.
• Банкрутство.
• Приватні і корпоративні інвестиції. 

Чи потрібно проводити Due Diligence?

На це питання не існує певної відповіді. Що проводиться вами due diligence базується на багатьох чинниках, включаючи колишній досвід, масштаби бізнесу, можливість припинення діяльності, чутливість до ризиків, тимчасові обмеження, грошові питання, і наявність ресурсів. Неможливо знати все про бізнес, але важливо знати те, що допоможе мінімізувати ризики до допустимого рівня і ухвалювати хороші і обгрунтовані ділові рішення.

Чи можна перестаратися, проводячи Due Diligence?

Так. Дуже ретельне due diligence може образити компанію – об'єкт до такого ступеня, що операція буде зірвана. Це також може привести до «паралічу дослідження», що перешкодить довести операцію до кінця і надасть час для появи кращої пропозиції по злиттю. Отже, необхідно швидко і якісно провести due diligence. Відповідне розслідування і перевірка найбільш важливих питань повинні бути збалансовані розумним ступенем довіри щодо не таких важливих питань.

Скільки часу необхідно витратити для проведення Due Diligence?

Час, який необхідно витратити для проведення due diligence може мінятися залежно від кожної ситуації. Багато попередніх домовленостей визначають час, в рамках якого проводитиметься due diligence. Звичайно графіки дуже стислі – сторони повинні гарантувати, що на проведення due diligence виділено ту кількість часу, який дійсно необхідний.

Яким питанням варто віддавати перевагу, проводячи Due Diligence?

Кожна операція має свої пріоритети під час due diligence. Наприклад, якщо метою вашого придбання компанії є отримання доступу до нового продукту, який розробляється нею, то найважливішим завдання гарантувати, що продукт скоро буде завершений, що немає ніяких перешкод для його завершення, і що кінцевий продукт відповідатиме цілям вашого бізнесу. У іншій операції найбільш важливим пріоритетом буде гарантія того, що великий судовий процес буде закінчений на вашу користь.

Скільки коштує Due Diligence?

Ціна Due diligence залежить від його масштабу і тривалості, що в свою чергу залежить від рівня складності справ компанії-об'єкту і інших чинників. Витрати розглядаються, як щось необхідне, що перевищується очікуваними вигодами і можливим ризиком неможливості проведення адекватного due diligence. Сторони самі вирішують, хто розплачуватиметься за due diligence.

© www.skoforum.com Київ, Україна + 38 044 247 45 15